【分　 类】 经济与管理科学
【关 键 词】 CAPM ,非系统性风险, 新会计准则,银行
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正文：
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本次研究主要基于下列条件筛选样本银行股票：（1）排除证券或保险为主的金融股。因为本研究主要是针对银行股票来进行研究，证券与保险的先暂时排除。因此，排除宏源证券、陜国投A、东北证券、国元证券、长江证券、中信证券、国金证券、西南证券、安信信托、海通证券、太平洋、中国平安、中国太保、中国人寿等。（2）排除未上市的银行。未上市的银行，将不纳入样本之中，避免出现无股价资料的情况出现。因此，排除农业银行、农村合作信用社、邮政储蓄银行等。（3）排除上市太晚的银行，避免样本数太少无法研究。因此，排除宁波银行、南京银行、兴业银行、北京银行、交通银行、工商银行、建设银行、中国银行、中信银行。
经由上述筛选原则，本研究共涉及5家上市银行：深圳发展银行、浦发银行、华夏银行、民生银行、招商银行。由于计算报酬率的需要，采用新会计准则前共有97周样本报酬率数据，采用新会计准则后共有102周样本报酬率数据。
 
3.2 数据描述性统计
  

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市场风险报酬率
新会计准则出台前		新会计准则出台后
平均	0.95%	平均	0.04%
标准误差	0.58%	标准误差	0.90%
中位数	0.77%	中位数	-0.53%
标准差	5.72%	标准差	9.05%
方差	0.33%	方差	0.82%
最小值	-13.75%	最小值	-19.79%
最大值	18.60%	最大值	30.83%
求和	92.12%	求和	4.47%
观测数	97	观测数	102

 

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表2

招商银行 (600036)
新会计准则出台前		新会计准则出台后
平均	1.60%	平均	0.02%
标准误差	0.43%	标准误差	0.82%
中位数	1.26%	中位数	-0.03%
标准差	4.28%	标准差	8.30%
方差	0.18%	方差	0.69%
最小值	-8.53%	最小值	-21.51%
最大值	17.34%	最大值	18.08%
求和	155.46%	求和	2.36%
观测数	97	观测数	102

 
  表3

浦发银行 (600000)
新会计准则出台前		新会计准则出台后
平均	1.66%	平均	0.21%
标准误差	0.57%	标准误差	0.96%
中位数	0.89%	中位数	-0.65%
标准差	5.57%	标准差	9.68%
方差	0.31%	方差	0.94%
最小值	-12.96%	最小值	-21.31%
最大值	23.38%	最大值	25.49%
求和	161.42%	求和	21.60%
观测数	97	观测数	102

 

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