3)财政支出与居民消费需求关系模型的选取
通过上述分析可发现财政支出与居民消费需求联系紧密,基本建设支出、民生支出、政府部门经费支出三者与居民消费的关系各不相同,呈非线性,且随着时间的变化而变化,表现出较强的时变性。因此,采用经典的OLS线性回归模型来考察各项财政支出与居民消费的关系是不合适的,而状态空间模型中的时变参数模型则能更好的反映这一特征。
状态空间模型(state space model)包含两个方程:即量测方程(measurement equation)和状态方程(state equation)。设是包含k个经济变量的k×1维可观测向量,而这些变量与m×1维向量有关,被称为状态向量。量测方程和状态方程如下
t=1,2,…,T (1)
其中,T表示样本长度,为k×m阶矩阵,称为量测矩阵,是m×m阶矩阵,是状态转移矩阵,称为控制矩阵,为k×1维向量,为m×1阶向量,为m×g阶矩阵,表示k×1维向量,是均值为,协方差为的不相关扰动项,为g×1阶向量,其均值为,协方差矩阵为不相关扰动项,并且和相互独立。即
t=1,2,…,T (2)
要用状态空间模型的方法来解决变参数的问题,首先要把变参数模型写为状态空间模型的形式。通常的固定参数模型可用下式表示:
(3)
其中:是因变量,是1×m的解释变量向量,是待估计的未知参数向量,是扰动项。这种回归方程式所估计的参数在样本期间内是固定的,通常采用普通最小二乘法(OLS)、工具变数法等计量经济模型的常用方法进行估计。
由于经济改革、各种各样的外界冲击和政策冲击等因素的影响,可考虑可变参数模型:
t=1,2,…,T(4)
其中:是随时间变化的,体现了解释变量对因变量影响关系的改变,假定变参数由AR(1)描述:
t=1,2,…,T (5)
上式也可以扩展为AR(p)模型,并且假定
t=1,2,…,T (6)
在式(4)中,可变参数是不可观测变量,必须利用可观测变量和进行估计。可变参数模型显然是状态空间模型的形式,与式(1)的量测方程相对应,状态空间向量对应与可变参数向量;量测矩阵,是具有变参数的解释变量矩阵;是具有固定参数的解释变量矩阵,是固定参数向量。
3. 模型的构建及分析
为方便见,分别以BCE、CE、GE、CC表示基本建设支出、民生支出、政府部门经费支出及居民消费支出。由于取对数能较好消除变量不平稳性,而不会影响变量性质,因此,分别对BCE、CE、GE、CC四个变量取对数,并依次表示为:LBCE、LCE、LGE、LCC。
1)变量平稳性检验
一般采用ADF方法检验残差序列的平稳性,当t统计量的值小于临界值时,拒绝原假设,得到序列不存在单位根的结论,即序列是非平稳的。对各序列进行平稳性检验,检验结果如下表,可知,在5%的显著性水平之下,变量LBCE、LCE、LGE、LCC的一阶差分序列均为平稳的时间序列。
表1 变量的平稳性检验 变量 检验形式(c,t,k) ADF统计量 变量 检验形式(c,t,k) ADF统计量 LBCE (c,t,3) -2.004 LBCE (c,0,2) -2.971 * LCE (c,t,3) -0.358 LCE (c,0,3) -3.939 * LGE (c,t,1) 0.028 LGE (c,0,3) -3.395 ** LCC (c,t,1) -2.979 LCC (c,0,1) -3.881 * 注:c,t,k分别表示表示常数项、趋势项和滞后阶数,用AIC准则来确定最优滞后阶数。*、**分别表示在1%、5%的水平下平稳
2)财政支出结构与居民消费需求Granger关系检验
变量LBCE、LCE、LGE及LCC在5%的水平之下都是一阶单整序列,如果变量之间存在协整关系,则可采用Granger因果关系检验财政支出结构与居民消费需求之间统计意义上的因果关系。检验结果下表:
表2 财政支出结构与居民消费需求的Granger 因果关系检验 检验类型 VEC模型 协整检验方式 协整方程数 原假设 滞后阶数 F统计量 LCC与LBCE VEC(2) (0,0) 2 LBCE 不能Granger 引起 LCC 1 0.580 LCC 不能Granger 引起 LBCE 1 8.312 * LCC与LCE VEC(3) (c,t) 1 LCE 不能Granger 引起 LCC 7 1.297 LCC 不能Granger 引起 LCE 7 3.277 *** LCC与LGE VEC(2) (c,0) 2 LGE 不能Granger 引起 LCC 2 1.002 LCC 不能Granger 引起 LGE 2 5.379 ** 注: VEC(K)表示K元向量误差修正模型,(c,k)分别表示截距项、趋势项。*、**、***分别表示在1%、5%、10%的水平下拒绝原假设
由上表可知:在10%的显著性水平下,居民消费支出是基本建设支出、民生支出、政府部门经费支出的Granger原因,但基本建设支出、民生支出、政府部门经费支出却不是居民消费支出的Granger原因。
3)财政支出结构与居民消费需求关系分析
由于受到外界因素的冲击,经济结构发生变化,本文将采用Eviews6.0软件来构建财政支出结构与居民消费需求之间的状态空间模型。
(1)居民消费需求对基本建设支出的变参数模型:
量测方程 (7)
(0.400)
状态方程 (8)
(0.429) (0.000 *)