货币的发明大大降低了人们进行商品交换的交易费用，银行的出现则极大地提高了货币的流通速度，而以货币与银行基本框架的金融市场的繁荣更是当今世界经济增长的关键性因素之一。然而，货币、银行、金融，这三个为我们所熟知的词汇，又有谁会将他们与经济危机联系起来呢?那么，我们不妨听听来自奥地利学派经济学的声音。

　　与传统经济周期理论所不同，奥地利学派经济学家们将经济危机发生的矛头直接指向了货币的失灵。而与一般意义上的失灵概念所不同的是，奥地利学派经济学家将失灵定义为“一个制度偏离其自发演进路径，从而失去其原有的功能”。按照失灵的定义可知，由于货币国家化，政府对货币制度的干预引起货币失去其原有的演化路径，从而产生了货币失灵问题，而货币的失灵则导致了经济危机的爆发。

　　“没有政府干预，就没有经济危机”，米塞斯与哈耶克都曾深刻地告诫过我们。货币是如此迷人，以至于任何人都有将其作为谋利工具的欲望，政府也不例外。货币也是一种商品，而货币制度的演化是社会中的每个经济个体进行自由博弈选择的协调，是一种自发秩序的结果，其演化路径又怎能由中央银行来定呢?哈耶克说，一个良好的制度都是自发秩序的结果，而这却是人类理性所不能构建的。诚如米塞斯在《货币与信用理论》中所言，货币是历史连续性的产物，而不是协议或政府法令的产物。任何随意干预制度演化路径的行为终将以破坏制度演化路径为代价，由此而带来的负面影响往往是具有重大破坏性的。

　　当中央银行掌控货币发行量与演化路径时，信用扩张将成为常态，因为用增发货币与扩大信贷的方式来刺激经济的效果太过完美了。因此，货币的滥发与流动性过剩其表现出的过低利率(市场利率低于自然利率)则给了企业家们一个错误的投资信号，使他们对更加迂回的生产过程的盈利性产生了错误的预期。企业家们都认为投资资本品将是有利可图的，甚至大量的消费品生产商也转向投资资本品。由上一轮投资流动而导致的消费品价格的持续性上涨又再一次使得投资资本的回流。过程中伴随着愈发严重通货膨胀使得生产者预期开始转向悲观，于是可贷资金需求开始下降，而银行出于保持其偿债能力的考虑共同促使信用的逐渐紧缩。市场利率的突然上升则预示着转折点的到来。资本品投资的大量外溢与利率的上升将导致投资项目的烂尾，于是价格下跌、收入下降、工人失业相继发生，不断上涨的通货膨胀最终导致整个货币体系的崩溃，经济系统最终走向萧条。

　　当然，米塞斯也不忘给我们指出如何走出衰退，走向复苏的建议。他提出，若想使经济走向复苏，则必须让政府停止干预，停止导致信贷扩张的政策，从而使得被扭曲的货币制度纠正过来，经济自然就会重新走向繁荣。哈耶克将经济周期的机制定义为“李嘉图效应”，认为周期是由银行信贷的扩张引起的，经济高涨的唯一良药就是萧条，这样可以纠正相对价格，使之自行得到调整。

　　可问题是，当经济逐渐走向繁荣时，一切又将重新上演，信用又将重新扩张，从而导致新一轮的经济危机。可以说，政府对货币的干预一天不停止，经济危机就终将周而复始的爆发。那么，怎样才能彻底根除政府干预货币的可能性呢?

　　我们可以在哈耶克晚年所著的《货币的非国家化》中找到了答案。哈耶克在书中大胆地提出国币非国家化的建议，倡导货币应摆脱国家的发行权，转而由私人去经营，从而发展出一套自由竞争的银行制度。为了控制银行的挤兑风险，他进而提出100%的储蓄制度，即用黄金等有价物品的等额储备以彻底解决银行的风险问题，即恢复金本位制度。在哈耶克看来，只有实行金本位制度才是避免经济危机的根本保障。

　　有趣的是，在奥国学派经济学家的眼里，经济危机也不是一无是处。米塞斯指出，经济危机的意义在于，它是一种修复经济过渡繁荣的过程，因此也常常被称为是一种经济自动调整。当然，经济学上讲天下没有免费的午餐，经济危机造成的巨大波动扭曲了正常的价格信号，并且是以浪费资源、影响财富分配为代价的。如果有谁提出一种可以避免经济危机发生的方法，我们又何乐而不为呢?

　　哈耶克将现今的货币制度的本质定义为是一种被俘获的制度，它即不符合自发秩序，又不是全盘政府干预的结果。而货币制度的被俘获使得货币制度偏离其自然演化路径，以至于货币制度的失灵，而这种失灵又是经济危机爆发的最终根源。因此，如若从彻底上根除经济危机的危害，则须以实现货币制度的演化遵循自发秩序为前提。实现货币制度的自发秩序需要满足两个前提，其一，遵循传统的法律原则，其二，没有钳制，允许人们自由选择，此表现为选择机会的可获得性。做到了这两点，货币制度自然会遵从其自然演化路径了，而经济危机也将不复发生。

　　简言之，经济危机是货币银行制度失灵而导致的现象，货币与银行应当是自发形成的，而不应成为被俘获的制度。因此，哈耶克呐喊道，若想沉底消除经济危机，那么就让私人来经营货币吧!

　　这些提议听起来是否觉得不可思议呢?以个人主义与主观主义方法论著称的奥地利学派经济学家们以演绎、推理的方法向世人展示了一个不一样的经济研究框架与范式。所以，他们对货币、银行与金融所作的独特理解方式也就显得不足为奇了。我想这大概就是奥地利学派的魅力之所在吧!