(3)标准审计意见公司的每股收益均值为0.2482，大于非标准审计意见公司，且标准审计意见公司每股收益的标准差较小;标准审计意见公司的资产负债率平均小于0.5，标准差为0.2026，而非标准审计意见公司的资产负债率平均大于1，说明公司已资不抵债。这些都验证了假设1。

　　(4)标准审计意见公司的LN总资产显著高于非标准审计意见公司，这说明规模较大的公司得到标准审计意见的可能性较大，验证了假设2。

　　表2 独立样本T检验 Levene's Test for Equality of Variances t-test for Equality of Means F Sig. t Sig. (2-tailed) LN总资产 0.4651 0.4953 15.8031 0.0000 每股收益 486.6217 0.0000 13.4079 0.0000 净资产收益率 108.2142 0.0000 -0.4508 0.6523 资产负债率 1151.3495 0.0000 -10.2962 0.0000 应收账款/收入 38.8706 0.0000 -1.0118 0.3121 存货/收入 35.6619 0.0000 -1.0048 0.3155

　　2.自变量相关性检验

　　本文对模型的各自变量进行Pearson相关分析，结果表明：(1)是否ST与公司规模之间呈负相关性，这说明规模相对较小的上市公司更易ST;(2)是否ST与资产负债率之间呈正相关性，这说明ST公司一般财务状况不佳，资产负债率较高;(3)每股收益与是否亏损之间呈负相关性，即亏损的公司一般每股收益较少;(4)存货/收入与应收账款/收入两个变量之间有较强的正相关性。

　　除此之外，其他各自变量之间的相关系数均在(-0.3，0.3)之间，线性相关关系较弱。

　　3.多元线性回归及Logistic回归比较

　　首先建立多元线性回归模型及Logistic回归模型进行统计分析，结果见表3：

　　表3 回归结果 预期符号 多元线性回归结果 Logistic回归结果 B t Sig. B Wald Sig. 是否ST - -0.2357 -17.8207 0.0000 -1.5277 74.6845 0.0000 LN总资产 + 0.0047 1.4010 0.1613 0.1418 3.8311 0.0503 每股收益 + 0.0811 13.5067 0.0000 1.5565 91.2894 0.0000 净资产收益率 + -0.0043 -3.7281 0.0002 -0.0283 2.8381 0.0921 是否亏损 - -0.1779 -15.9466 0.0000 -0.9596 33.5204 0.0000 资产负债率 - -0.0986 -15.6899 0.0000 -1.7351 47.5931 0.0000 是否十大 ? -0.0101 -1.0285 0.3038 -0.1555 0.5703 0.4501 是否违规 - -0.2283 -13.5757 0.0000 -1.2486 41.2453 0.0000 应收账款/收入 - 0.0000 -1.7169 0.0860 -0.2362 8.4379 0.0037 存货/收入 - 0.0001 1.2989 0.1940 0.0344 0.9561 0.3282 Constant 0.9004 12.5818 0.0000 1.1527 0.5652 0.4522

　　通过对比多元线性回归和Logistic回归的结果发现，大多数自变量对审计意见都有显著影响，且两种回归方法的结果大部分相同：

　　(1)每股收益与标准审计意见显著正相关。这表明普通股的获利水平越高，公司的财务状况越好，越容易获得标准审计意见;公司是否亏损与标准审计意见显著负相关，这表明盈利能力强的非亏损公司更可能获得标准审计意见;资产负债率与标准审计意见显著负相关，充分显示了资产负债率越低，公司的财务成本越低，风险越小，获得标准审计意见的可能性就越高;是否ST与标准审计意见显著负相关，这表明被特别处理的上市公司为了尽快摘帽，更有可能出现各种违规行为以粉饰财务报表，从而更易引起注册会计师的注意。这些都验证了假设1。

　　(2)会计师事务所是否是“十大”这一变量与标准审计意见负相关，但是并不显著，双尾检验显著性水平大于0.05，两种回归方法的回归系数也都不大。说明会计师事务所是否是“十大”，与其发表的审计意见并无显著关联。假设3不成立。

　　(3)是否违规与标准审计意见显著负相关。这说明上市公司被证券交易所或证券监管委员会处分后，注册会计师便会加强审计时的谨慎性，更有可能提出非标准审计意见。由此可见，假设4成立。

　　(4)存货/收入这一变量与标准审计意见的相关性并不显著，且回归系数非常小。

　　以上是多元线性回归和Logistic回归结果的相同点。当然，两种回归方法的结果还有一些不同处，如多元线性回归结果显示：LN总资产与标准审计意见的相关性不显著，而Logistic回归结果表明：在10%的水平上，LN总资产与标准审计意见是显著正相关的，但是回归系数却不大;对于净资产收益率与标准审计意见相关性的检验，多元线性回归结果显示二者在5%的水平上显著相关;而Logistic回归结果表明二者在10%的水平上显著相关，且两种回归方法的回归系数均较小。

　　研究还发现：净资产收益率和存货/收入这两个变量的回归系数符号与预期符号不一致。如净资产收益率与标准审计意见显著负相关，这可能是因为当净资产收益率过高时，公司的财务风险加大，注册会计师更易出具非标准审计意见;存货/收入这一变量预期符号是负号，而回归结果表明：这一变量与标准审计意见正相关。但是两种方法的回归系数都非常小，说明存货/收入对审计意见的影响也非常小。

　　五、研究结论及局限

　　本文利用2004—2007年上市公司数据进行实证分析发现：上市公司是否ST、是否亏损、是否违规对于公司能否获得标准审计意见的影响较大，资产负债率与标准审计意见的相关性也较强，公司的资产负债率越低，偿债能力越强，财务风险越小，越可能获得标准无保留审计意见。公司的每股收益、净资产收益率等盈利指标对审计意见类型也有显著影响，公司规模和代表盈余管理水平的应收账款/收入指标对于审计意见类型有一定影响，但影响相对不大。而会计师事务所是否是“十大”则并不影响其发表的审计意见类型。

　　本文的局限性在于：考察指标的选取还不够完全，可能存在其他一些影响审计意见的指标并可以建成更加准确的回归模型而我们还未发现。这需要我们进一步去探索、研究。

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