摘要：小额贷款公司作为一种融资手段创新，对改善当前的金融环境有着不可替代的作用。通过小额贷款公司的融资服务，不仅能够弥补农村金融的薄弱，弥补大型商业银行对中小企业信贷支持力度的不足，同时为国内充沛的民间资本进入正规金融领域打开了一扇大门。但作为一个新生事物，小额贷款公司还处于探索阶段，法律法规、市场机制等方面还不健全，小额贷款公司运作过程中诸多的运作风险，成为困扰小额贷款公司进一步发展的瓶颈。
关键词：小额贷款公司、运作机制、风险  
 
1.小额贷款公司的发展现状
小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织依法投资设立，不吸收公众存款，只经营小额贷款业务的内资有限责任公司或股份有限公司，是一种新型金融机构。
目前，全国开办小额信贷业务的机构大体上有三类：第一类是非盈利性的小额信贷机构，如全国总工会等，强调“扶贫”社会目标；第二类是农信社和邮政储蓄机构以及国家开发银行面向农村市场开办的小额信贷业务，强调为“三农”服务；第三类是全国试点的小额贷款公司。
2008年5月，中国人民银行和银监会联合发布关于小额贷款公司试点的指导意见，2008年7月，浙江省率先颁布了《关于开展小额贷款公司试点工作的实施意见》，并颁布了我国首部小额贷款公司登记管理办法——《小额贷款公司试点登记管理暂行办法》。政策的出台，意味着民间贷款机构首次在制度上获得合法身份，一大批捷足先登的企业相继成立了小额贷款公司，并迅速投入运营。据不完全统计，截至2009年3月末，中国已开业583家小额贷款公司，筹建573家。小额贷款公司的设立，作为一种新的融资手段，对改善金融环境有着不可替代的作用。
2.小额贷款公司运作过程中存在的风险
2.1 缺乏完善的法律法规支持，小额贷款公司面临法律风险
目前小额贷款公司是按照《中华人民共和国公司法》设立的企业，不属于《中华人民共和国商业银行法》管辖范围，但它从事的却是金融类业务。换句话说，《公司法》明确了小额贷款公司的身份，但是无从约束他的业务范围。相反，《商业银行法》尽管能在一定程度上约束小额带款公司的业务范围，但小额贷款公司却不注册在《商业银行法》的名下。也就是说，现行的商业银行法不能覆盖小额贷款公司，小额贷款公司的金融身份不明确，其业务运行缺乏相应的法律法规支持，小额贷款公司运营过程中面临一定的法律风险。
 
2.2 小额贷款公司面临巨大的流动性风险
目前小额贷款公司运营中的最大难题是其资金来源渠道狭窄，后续资金不足。根据银监会的规定，小额贷款公司不能吸收公众存款，其资金来源主要有股东缴纳的资本金，捐赠资金，公司盈余资金；可向不超过两个银行业金融机构融入资金，金额不得超过公司资本净额的50%。这种从制度上规定小额贷款公司“只贷不存”的政策，导致其资金渠道狭窄，资金贷放的回流速度慢，使小额贷款的供给资金面紧张。如宁夏某小额贷款公司首期3000万元注册资金在成立之初短短2个月内就发放了2000多万元，为进一步开展业务，该公司只得向宁夏回族自治区金融办申请增资扩股，又注资3000万元，但是由于贷款需求大，新注资的资金在不到3个月时间内已发放贷款完毕。后续资金不足已成为困扰小额贷款公司进一步的发展。^[]
2.3 征信系统不健全，信用风险控制体系薄弱
小额贷款公司的服务对象，主要是农户和中小企业。就服务对象来看，他们的信用观念相对薄弱，易受外在气候、自然灾害、突发事故等情况的影响。况且目前小额贷款公司的数据尚未接入企业和个人基础数据库，还不具备查询用户条件，不能实现信息共享。另外，由于小额贷款没有严格的财产责任担保机制，小额贷款公司还不具备足够的风险评估技术来有效降低贷前的逆向选择和贷后的道德风险。而且，由于现行的商业银行法不能覆盖小额贷款公司，对于像担保物和反担保物的设置、处置、质押、抵押等等问题，都没有具体规定，小额贷款公司所发放的基本上就是一种信用型的贷款，而在我国信用体系尚未建立健全的情况下，信用型贷款的风险相当大，小额贷款公司面临巨大的信用风险。
2.4 缺乏完善的监管体系，操作风险大，贷款风险管理成本高
我国的小额贷款公司自身实力不足，区位优势不够明显，造成内部运营人才匮乏，加之目前的相关法律法规不够健全，使得许多小额贷款公司的不合规操作现象时有发生。另外，由于小额贷款公司刚刚起步，市场化程度不高，市场秩序还比较混乱，致使小额贷款公司运营中“暗箱操作”行为时有发生。
由于小额贷款公司不需接受银监会的审慎监管，而是由省政府指定金融办和相关机构负责试点，没有明确统一的监管机构和责任分解，这样很可能导致监管失控，金融风险也随之大大增加。
从孟加拉乡村银行来看，90年代其业务规模迅速扩大，工作人员增加迅猛，其中掺杂了一些素质和品质不过关的工作人员，涂改账目、贪污公款的问题是有发生。因此孟加拉国为乡村银行专门设立了审计部门，加强了监督管理，有力的保证了乡村银行的健康持续发展。^[]
2.5 小额贷款公司缺乏合理统一的利率定价标准，市场风险大
虽然各地方都出台了相关管理办法，对小额贷款的利率做了一些限制性的规定，但是在实际运营中，小额贷款公司根据自身的经营状况和管理者的经验自主确定利率，这将给小额贷款公司未来发展造成隐患，甚至引发恶性竞争。
    目前，我国法定贷款年利率的4倍是21.24％，以全力公司为例：其发放贷款的最低利率为12.02％，最高利率为23.4％，全部贷款加权平均利率为19.7％；其中农户贷款加权平均利率为19.02％，个体工商户贷款加权平均利率为20.66％，乡镇微小企业贷款加权平均利率为19.73％，普遍低于国际标准。利率上限的存在，以及农村信贷高风险的特性，使得小额贷款公司只能通过扩大贷款范围、拒绝高风险客户来维持低利率运行，这使得一部分急需贷款的初始目标客户失去了小额信贷的机会，同时也影响了小额贷款公司的长久发展。^[]
3.应对小额贷款公司运作风险的具体对策
3.1 完善相关的法律法规，明确小额贷款公司的金融身份
没有独立的小额信贷法律，就没有小额信贷业务的标准，小额信贷业务的监督管理也就缺乏相应的尺度，扶持政策就难以做到有章可循。所以我国应当首先完善相关的法律法规，明确小额贷款公司的金融身份，另外要对其实行政策上的倾斜和优惠，包括营业税和所得税参照农村信用社进行减免，对其向银行拆借的资金降低贷款利率等。省政府可以通过地方税“先征后返”、安排专项资金利用财政补贴等方式进行必要扶持。
3.2 拓宽小额贷款公司资金来源渠道，解决后续发展资金的问题
建议适当扩大公司注册资本金，在股东人数不变的情况下，按照股东出资比例增加出资额，或者不改变出资额，增加股东人数。省政府应向小额贷款公司注入扶贫资金、支农资金、中小企业扶持资金等。适当放宽公司从银行融资的比例，尝试发行短期金融债券。如果小额贷款公司承担一定的负债拓宽小额贷款公司的融资渠道，可以避免财务资源的浪费，小额贷款公司的规模也将会扩大。^[]
3.3 搭建服务保障平台，为小额贷款公司提供全方位的服务
首先政府应当着手建立针对小额贷款公司的客户信用等级评估体系，信用评定结果在小额贷款公司和其他金融机构间共享，共同约束、激励贷款人履行还款义务。其次针对小额贷款公司的现状，要培养专门从事小额信贷的专业人员，应进一步加大现有人才的培训力度。此外，还应当加强基层人民银行对小额贷款公司的指导与管理，创造条件将小额贷款公司纳入人民银行支付结算系统，参与同城结算。
 
3.4 建立小额贷款公司的风险防控体系
制定统一的小额贷款公司财务管理制度、适用的财务报表格式和营业收入票务服务。为此政府应当出面，首先为小额贷款公司成立专门的担保机构或者设立担保基金，通过杠杆效应扩大小额贷款公司的贷款规模，如由政府出资组建农业信用担保公司为小额贷款公司贷款对象进行信用担保。其次要设立相应的风险补偿基金，对于小额贷款公司放贷过程中产生的不良贷款，经过财政审核认定属小额贷款公司负责的，可通过风险机制按一定比例给与补偿。另外，对于小额贷款公司来讲，除了要充分利用其他商业银行共有的客户信用信息外，还要积极参与当地人民银行牵头开展的农户信用体系建设，尽可能实现信用信息资源共享，切实防范信贷风险。^[]
3.5 规范小额贷款公司运作，引导和规范小额贷款公司利率管理
通过建立小额贷款公司行业协会，加强行业自律和风险监管，防范和化解金融风险，使小额贷款公司稳健经营、良性发展。我国目前拥有500多家小额贷款公司，数量和规模上都已经具备了成立行业协会的客观条件。此外，从人民银行的成功经验来看，由银监会来监管行业协会，行业协会实行自律管理，这样有利于发挥民间监管的积极作用，效果显著。
 
参考文献：
[1] 宋克玉，《我国小额贷款公司风险管理问题探析》，财政金融，2008年第10期。
[2] 刘阳，《农村小额信贷的国际比较及启示研究》，西南政法大学硕士论文。
[3] 赵小晶，杨海芬，王建中，《我国商业性小额贷款公司的运营探析》，南方金融，2009年第4期.
[4] 孙天琦,《适度负债：提高小额贷款公司财务杠杆率》,华北金融，2008年第4期。
[5] 邢早忠，《小额贷款公司可持续发展问题研究》，上海金融，09年第11期。