摘要：企业作为对环境影响最大的主体之一，应该为环境的可持续发展承担相应的社会责任。充分详实地披露企业的环境信息则是企业持续经营、业绩评估中不可缺少的重要信息。本文通过对沪市A股石油化工行业的79家上市公司2006—2008年的公司年度报告中环境信息披露内容的分析，揭示了我国上市公司环境信息披存在的问题，如披露内容、方式、口径不同，缺乏规范形式，信息相关性较弱等，并由此提出了证监会应详细规范披露的内容及方式，提高公众对企业环境信息的关注程度等完善途径。

　　关键字：上市公司 环境监管 信息披露

　　引言

　　随着人类社会经济的发展，环境问题成为了制约发展的最主要因素。工业“三废”等经济发展副产物时刻在影响着人类赖以生存的社会，人类为自己不惜环境承载能力的无节制发展付出了巨大代价。于是可持续发展这一概念在九十年代初开始伴随社会经济发展一直走到现在。作为对环境影响最大的群体之一，企业自然应该为环境的可持续发展做出贡献，积极主动地参与污染的治理和生态环境的改善，认真地履行企业所应承担的社会责任。在该种情况下，作为反映企业环境活动的环境信息将成为企业持续发展经营、业绩评估中不可缺少的重要信息。[1]

　　一、我国现行环境信息监管政策

　　对于环境保护的监管，我国现在已建成了由《环境保护法》(1989)为核心的，由多项自然资源保护法及《安全生产法》(2002)、《清洁生产促进法》(2002)、《环境影响评价法》(2002)所组成比较健全的法律体系。为了规范企业披露的环境信息内容，国家环保总局发布的《关于企业环境信息公开的公告》(环发[2003]156号)中，明确了列入名单的企业必须披露的环境信息，包括企业环境保护方针、污染物排放总量、企业环境污染治理、环保守法及环境管理等。上海证券交易所为了引导上市公司积极履行保护环境的社会责任，促进上市公司重视并改进环境保护工作，加强对上市公司环境保护工作的社会监督，发布了《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》，明确规定了上市公司环境信息必须披露或可选择披露的内容及情况。

　　从以上介绍可以看出我国的环境保护监管法律法规是比较完备的，但是对于企业环境信息的监管政策实施是比较晚的，为了进一步研究适应于我国上市公司的环境信息披露形式，使上市公司自觉规范地披露环境信息，必须首先研究我国上市公司环境信息的披露现状。

　　二、上市公司环境信息披露的状况的调查

　　(一) 样本选取

　　由于我国法律法规的规定，以及各行业对于环境的利用状况不同，显然我们更需要重污染行业完整地披露环境信息，因此对于重污染行业上市公司环境信息披露状况的分析，可以代表我国上市公司现阶段环境信息披露的特征。国家环保总局于2003年9月发布的“关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的通知”，其中规定重污染行业暂定为：冶金、化工、石化、煤炭、火电、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业。结合2001年中国证券监督管理委员会发布的《上市公司行业分类指引》，本文选取了从1992年开始至今未退市的沪市A股属于石化行业(证监会分类中属于石油天然气开采业以及石油、化学、塑胶、塑料)的78家上市公司为研究对象(表1)。

　　表1 石化行业1992-2007年上市的78家上市公司

　　1992

　　1993

　　1994

　　1995

　　1996

　　1997

　　1998

　　ST联华

　　ST白猫

　　威远生化

　　S仪化

　　ST金化

　　皖维高新

　　乐凯胶卷

　　氯碱化工

　　三爱富

　　神马实业

　　大成股份

　　云维股份

　　中大股份

　　ST宝硕

　　双钱股份

　　太极实业

　　丹化科技

　　ST鲁北

　　澄星股份

　　巨化股份

　　ST鞍成

　　湖南海利

　　明天科技

　　黑化股份

　　S上石化

　　山西焦化

　　ST华源

　　ST云大

　　ST得亨

　　江苏索普

　　云天化

　　南京化纤

　　1999

　　2000

　　2001

　　2002

　　2003

　　2004

　　2007

　　兴发集团

　　赤天化

　　中国石化

　　华鲁恒升

　　浙江龙盛

　　金发科技

　　中海油服

　　大元股份

　　青岛碱业

　　烟台万华

　　时代新材

　　ST申龙

　　两面针

　　中国石油

　　中国玻纤

　　沧州大化

　　上海家化

　　扬农化工

　　安泰集团

　　国通管业

　　S佳通

　　凯乐科技

　　亚星化学

　　华阳科技

　　三友化工

　　六国化工

　　紫江企业

　　太化股份

　　红星发展

　　ST黄海

　　柳化股份

　　雷鸣科化

　　升华拜克

　　蓝星新材

　　天科股份

　　风神股份

　　昌九生化

　　南化股份

　　广东榕泰

　　凌云股份

　　兰太实业

　　新安股份

　　中科合臣

　　天利高新

　　熊猫烟花

　　江南高纤

　　本文数据资源的来源主要为巨潮资讯，上海证券监督管理委员会网站等中国证监会指定信息披露网站。所选样本中只有中国石化，中海油服及中国石油属于石油天然气开采业，其余的75家企业均属于石油、化学、塑胶、塑料行业。

　　(二) 对披露环境信息的上市公司范围的调查

　　根据对这78家石化行业上市公司2006-2008年上市公司年报的分析，环境信息披露比例情况如下表2。

　　表2 石化行业上市公司2006-2008年度报告环境信息披露比例表

　　上市年度

　　公司总数

　　年度报告

　　2006

　　2007

　　2008

　　1992

　　3

　　2

　　2

　　2

　　1993

　　6

　　0

　　3

　　3

　　1994

　　3

　　1

　　2

　　3

　　1995

　　2

　　1

　　2

　　2

　　1996

　　7

　　5

　　5

　　7

　　1997

　　6

　　5

　　5

　　4

　　1998

　　5

　　1

　　2

　　3

　　1999

　　7

　　4

　　7

　　5

　　2000

　　9

　　7

　　7

　　8

　　2001

　　9

　　7

　　8

　　7

　　2002

　　5

　　1

　　3

　　3

　　2003

　　9

　　5

　　6

　　7

　　2004

　　5

　　3

　　3

　　3

　　2007

　　2

　　0

　　2

　　2

　　合计

　　78

　　42

　　57

　　59

　　比例%

　　55.3

　　73.1

　　75.6

　　如图所示，截至2006年底76家上市公司在年报中披露环境信息的有42家，占55.3%;截至2007年底上市的78家上市公司在年报中披露的有57家，占73.1%;在2008年年报中披露的有59家，占75.6%。

　　(三) 对上市公司环境信息披露内容及形式的调查

　　从对于上述的81家上市公司2006-2008年的年度报告的分析中可以总结出，我国上市公司披露的环境信息内容主要包括：环保、节能减排情况，环保项目，环保负债，政策影响， ISO等相关环境认证，罚款、赔偿与奖励，环保项目补贴与税收减免，资源税，排污费，环境保护及绿化养护费，及其他相关环境收支。其中除了环保项目中的重点项目通常在重要事项中披露外，其他各项基本在董事会报告和报表附注中披露。根据所披露信息是货币型，非货币型还是货币与非货币相结合，披露的具体位置又有所不同。具体情况如下表3：

　　表3：上市公司环境信息披露内容形式及位置

　　披露内容

　　形式

　　披露位置

　　环保、节能减排情况

　　货币与非货币结合

　　董事会报告

　　政策影响

　　非货币型

　　董事会报告

　　ISO等相关环境认证

　　非货币型

　　董事会报告

　　环保风险及对策

　　货币与非货币结合

　　董事会报告

　　环保项目

　　货币型、货币与非货币结合

　　董事会报告，重要事项，报表附注

　　罚款、赔偿与奖励

　　货币与非货币结合

　　董事会报告、报表附注

　　环保项目补贴与税收减免

　　货币型与非货币结合

　　董事会报告、报表附注

　　环保负债

　　货币型

　　报表附注

　　或有环保负债

　　货币型与非货币结合

　　报表附注

　　资源税及资源补偿费

　　货币型

　　报表附注

　　排污费

　　货币型

　　报表附注

　　环境保护及绿化养护费

　　货币型

　　报表附注

　　其他相关环境收支

　　货币型

　　报表附注

　　对于上述的披露内容，不同的公司都是根据自身的情况有选择的披露，以在2008年年报中披露环境信息的59家上市公司为样本，以下表4是上市公司披露内容及表述形式统计。

　　表4 2008年石化行业59家上市公司披露内容及表述形式统计

　　形式

　　环保、节能减排情况

　　政策影响

　　ISO等相关环境认证及称号

　　环保风险及对策

　　环保项目

　　罚款、赔偿与奖励

　　环保项目补贴与税收减免

　　货币型

　　18

　　1

　　16

　　非货币

　　7

　　12

　　10

　　2

　　货币与非货币结合

　　26

　　14

　　合计

　　33

　　12

　　10

　　2

　　32

　　1

　　16

　　形式

　　环保负债

　　或有环保负债

　　资源税及资源补偿费

　　排污费

　　环境保护及绿化养护费

　　其他相关环境收支

　　货币型

　　9

　　10

　　16

　　7

　　3

　　非货币

　　货币与非货币结合

　　2

　　合计

　　9

　　2

　　10

　　16

　　7

　　3

　　对于上表所反映的情况做一些必要的说明：

　　(1)环保、节能减排情况中披露的信息主要包括企业在以往一年中的环保及节能减排所取得的效果，有的上市公司披露的信息中也有在未来一年企业的节能减排目标及相关工程项目。在2007、2008年的年报中，很多企业选择在董事会报告中单独披露节能减排情况，使得信息非常密集便于查询比较;

　　(2)环保负债是近几年来上市公司披露的环境信息中新增的项目。在2004年以前的研究中，企业多不选择披露环保负债。在2008年石化行业披露环境负债的9个上市公司无一例外的披露了专项应付款，包括环保相关的政府补助、技改基金等;

　　(3)其他相关环境收支披露的项目并不多，在样本中选择披露的3家上市公司，披露的内容是与环保相关的营业外收入及营业外支出。

　　(四)上市公司环境信息披露的总体特征

　　(1)环境信息披露比例逐年提高，重污染企业披露环境信息的比例相对较高。从本文研究的结果看，石化企业2008年78家上市公司披露环境信息的公司达到了75.6%，这比2006年的55.3%上升了近20个百分点，总体比例也是比较高的。但从以往学者对于我国上市公司环境信息披露现状的研究，年重污染行业的披露比例明显高于非重污染行业[2]，这与我国法律法规对重污染上市公司强制披露环境信息有很大关系;

　　(2)披露内容越来越多样化。前几年上市公司披露的环境信息中很少有企业披露环境负债及节能减排情况。近几年随着国家及证监会颁发的与环境相关的法律法规越来越多，上市公司披露的环境信息内容越来越多样化，在本文研究的石化行业上市公司2008年披露的环境信息内容多达13类，并且许多都已货币及非货币结合的形式披露，非常的具体详实。但是其中也有很多企业，虽然披露了很多方面的环境信息，但语言都很概括实用性也不大，这是在未来对于上市公司环境信息披露应该规范的问题。

　　三、我国上市公司环境信息披露中存在的问题及完善途径

　　(一)我国上市公司环境信息披露存在的问题

　　根据以上对于我国石化行业上市公司2006-2008年3年的年度报告中环境信息披露状况的统计分析结合我国相关法律法规，可将我国上市公司环境信息披露中存在的问题总结如下：

　　(1)在报表中没有相关环境成本、负债或费用的科目设置。披露环境信息的企业大多选择多种披露内容相结合的披露方式，以期较为完整的反应企业的环境活动情况，但都是在报表附注中列出一些环境项目投资、相关的税费及环境负债情况;

　　(2)信息披露的相关性较弱。对石化行业上市公司年报中披露的环境信息的统计分析可以看出，披露的环境信息多为历史信息，如排污费、环境保护及绿化养护费、环保认证等，而对于可能发生的环境收支并没有披露，这样就使得信息披露的相关性较弱，而这些收支对于很多行业的企业发展是有很大影响的。在本文所选的样本中，只有中国石油和中国石化在报表附注中或有负债中常设或有环境负债，因此披露未来一年中可能的环境负债;

　　(3)各上市公司披露内容、方式、口径不同，缺乏规范形式，不便于比较。从上面的统计数字可以看出我国上市公司现阶段环境信息披露的内容是比较随机的，各公司根据自身情况选择地披露了环境信息，披露的口径也这使得对于各个公司披露信息的横向比较变得很困难;

　　(4)企业多选择披露环保绩效等正面内容，而对污染物排放等环境治理方面的内容鲜有公开。从本文调查来看，披露的内容如环保、节能减排情况、环保项目、税费减免等都是环保绩效方面的内容，而对大家最关心的污染物排放等环境治理方面的内容根本没有涉及。衡量一个企业对于国家可持续发展的贡献，环境治理方面的信息必不可少，但是如今上市公司披露的环境信息全线“飘绿”，这是我们应该及时关注的一个问题。

　　(二)完善途径

　　针对上述我国上市公司环境信息披露中出现的问题，如何完善成为摆在我们面前的一个重大问题。由于西方对于企业环境信息的规范比我国早很多，有很多先进的经验值得我们借鉴，研究无一例外的显示环境立法、环境信息的使用者以及相应的环境会计准则，是推动国家企业环境信息披露日趋完善的三驾马车。虽然我国环境立法已经比较完备了，但由于我国缺乏相关的环境会计准则，使得法律在实践当中无法与准则匹配，造成了现在我国上市公司环境信息披露内容、方式以及口径的不同。但是从我国国情出发，以制定相应的环境会计准则来规范我国上市公司环境信息披露还有非常长的一段路要走，在短期内实现是缺乏条件的。如何在现行的框架内，完善我国上市公司环境信息披露是现阶段我们应该研究的问题。

　　从我国现行的环境立法及会计准则出发，完善我国上市公司环境信息披露的途径如下：

　　(1)证监会应该更加详细地规范上市公司环境信息披露的内容及方式。从我国的环境立法来看，针对企业的环境法主要有《清洁生产法》，以及环保总局发布的《关于企业环境信息公开的公告》(环发[2003]156号)。这些法律法规在总体上规范了企业必须披露的环境信息，包括企业环境保护方针、污染物排放总量、企业环境污染治理、环保守法及环境管理等。为了指引上市公司在此框架下披露环境信息，证监会在发布的《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》第一号和第六号通知中明确规定了企业在拟上市发行股票和配股期间的披露行为，但日常经营过程中的披露行为并没有在此规范之下，很显然这样的规范是远远不够的。借鉴西方经验，立法规范是完善环境信息披露的主导因素，想要保证我国上市公司在同一的口径下披露环境信息，证监会应该出台更加详细的环境信息披露规范。其中不仅包括企业披露环境信息的内容，还应该包括具体的披露方式，将信息使用者所需的环境信息设置为长期披露项目，既可以增强披露信息的相关性便于比较又可以避免企业披露信息的全线“飘绿”。

　　(2)指定专门的环境信息披露网站。计算机网络以其更新快传播快的特点，现在越来越受到信息使用者的青睐。但是在我国至今还没有专门的环境信息披露网站，有些上市公司选择在自己企业的网站上披露环境信息，这使得信息非常零散不易查询。针对这一问题，美国的做法值得我们借鉴。在www.epa.gov/enviro的网页上刊登着上万家公司的环境数据，同时这些披露环境信息的企业还使用了EPA设计的污染概况调查表，披露信息清楚集中，便于比较。为了加强对于上市公司环境信息披露的监管，全面披露企业的环境信息，我国环保部门也应该制定相应的披露调查表，指定专门的网站全面披露企业的环境绩效及环境治理情况。

　　(3)公众应提高环保意识，加大对企业环境信息的关注程度。环境意识的高低标志着一个国家的文明程度，只有公众愿意去了解企业的环境信息，才能积极推动企业更加充分的披露。在发达国家，投资者对于一个企业的考察是全面的，他们对于企业的环境信息有着很高的要求，因为企业如果因为环境问题受到处罚或赔偿，意味着自己可能会遭受损失，因此他们会非常详细的计算潜在的经济损失。银行等融资机构在贷款前也会详细考察企业的环境记录，因为这不仅意味着企业对于可持续发展的态度，也可以看出企业社会责任的履行情况这在很大程度上代表了企业的信誉。因此加强对公众环保方面的教育，使信息使用者更加重视企业的环境信息，从意识层面推动企业更加完善地披露环境信息。

　　四、结语

　　在环境对于人类发展影响越来越大的今天，一个企业是否为环境的保护与治理做出应有的贡献，成为衡量一个企业绩效及社会责任的重要指标。上市公司是该行业中的优质企业，更应该认识到环境问题对于企业发展的重要意义，自觉披露环境信息，切实履行社会职责。从本文的统计分析可以看出，我国上市公司环境信息披露状况已经有了很大的改善。对于如何更好地披露环境信息，我国企业也做出了一些积极的尝试，比如在社会责任报告中披露环境信息。在对2008年样本年报的研究中发现，皖维高新、云天化、中国石化、新安股份、浙江龙盛、三友化工、柳化股份，中海油服等8家企业在年报附件中加入了企业的社会责任报告，并在社会责任报告中披露详细的环境相关信息。这是在年报中披露环境信息的新形式，使得披露的环境信息既集中又详实，对于信息使用者来说非常便于查询。

　　总的来说，对于像环境信息这样的敏感信息，必须坚持立法与会计准则相结合，从实务上着眼规范，从意识上加强提高，才能从根本上提高信息披露的质量。

　　参考文献：

　　[1] 陈瑶，王建明.材料行业上市公司环境信息披露分析[J].企业环保，2005.5：66

　　[2]肖淑芳，胡伟.中国上市公司环境信息披露现状研究[J].北京理工大学学报，2004.10：70

　　[3]黄其秀，我国上市公司环境会计信息披露问题研究[D].成都：西南财经大学，2006

　　[5] 中国国家环保总局网站：http://www.zhb.gov.cn/政策法规/法律，法规

　　[6] USEPA.An Introduction to Environmental Accounting as a Business Management Tool.1995